Categories
Estrategias de Forex

Factores fundamentales de las principales monedas.

Cada moneda en el mercado Forex se ve afectada por una serie de indicadores macroeconómicos internos de su país, así como por la influencia del mercado global en su conjunto. Indicadores económicos (crecimiento del PIB, indicadores del comercio de exportación e importación), factores sociales (tasa de desempleo, estado del mercado inmobiliario) y la política del banco central estatal, cada uno de estos indicadores determina el valor de una determinada moneda en el mercado de divisas. Cada una de las 6 monedas principales tiene sus propias características, y en este artículo consideraremos los principales factores que afectan a cada moneda individualmente.

El dólar estadounidense (USD) es la moneda que se comercializa con mayor frecuencia en el mercado Forex. También se usa como una medida del valor de otras monedas y bienes. El USD domina las reservas extranjeras entre todos los países del mundo: aproximadamente el 64% de las reservas mundiales se almacenan en esta moneda. En términos generales, el dólar estadounidense está influenciado por varios factores fundamentales. Dado que los precios de la gran mayoría de los metales y las leyes del petróleo se establecen en USD, los cambios significativos en la oferta / demanda en estos mercados se reflejan inmediatamente en el valor de esta moneda. Esto es exactamente lo que sucedió en 2008, cuando, debido principalmente al colapso de los precios del petróleo, el par EUR / USD alcanzó 1.60. El dólar también aseguró el estatus de “refugio seguro”, en el que los inversores “ingresan” en caso de una situación económica turbulenta. Debido al hecho de que esta moneda a veces actúa como reserva, a veces los problemas dentro de los EE. UU. Pueden ser beneficiosos para el USD. En cuanto a los factores internos, la Reserva Federal y su tasa de interés básica tienen un gran impacto en esta moneda. Los representantes de la Fed toman sus decisiones con respecto a la tasa inicial teniendo en cuenta la inflación, el empleo y el PIB, por lo tanto, estos factores también afectan el valor del dólar. Otros factores importantes para el USD son la balanza comercial y el nivel de deuda del gobierno de los Estados Unidos. Como regla general, el crecimiento del déficit comercial y la deuda pública reducen el atractivo de la moneda estadounidense. Lo contrario también es cierto cuando los inversores pueden percibir los altos niveles de déficit comercial y deuda como signos de un dólar confiable.

Ahora el euro (EUR) es la moneda más nueva que se negocia en los mercados de divisas, que es la moneda nacional de los 17 países miembros de la Unión Europea. Los factores impulsores fundamentales del euro, por regla general, son las economías más fuertes que utilizan esta nueva moneda común: Francia, Italia y, lo más importante, Alemania. Los componentes principales de la cotización del EUR son la tasa de inflación de los precios al consumidor y la tasa de crédito objetivo establecida por el Banco Central Europeo. Los indicadores de comercio de exportación de estos países ejercen una fuerte influencia en la moneda común, así como la tasa de desempleo, dado que países como Alemania son los principales exportadores de productos terminados y tecnologías. Europa todavía depende de la energía de Rusia (gas) y Medio Oriente (petróleo), y la alta demanda de estos bienes afecta negativamente el desempeño de la moneda europea. Otro problema para el euro es el diferente nivel de desarrollo económico que la crisis de la deuda de 2011 expuso. En tiempos turbulentos, no es fácil para los líderes de la UE encontrar soluciones que sean igualmente beneficiosas tanto para las economías clave como para los países menos poderosos. Antes de la crisis de deuda del gobierno, el EUR era visto como una moneda de reserva alternativa, el USD. Lamentablemente, los problemas con las economías de los países periféricos de la UE han socavado la confianza en el euro.

La libra esterlina (GBP) es la moneda nacional del Reino Unido, y los factores clave responsables de su bienestar son tan ambiguos y diversos como la economía británica y el grado de su influencia en la economía mundial. Londres todavía se considera la capital financiera del mundo, y su mercado de productos básicos juega un papel clave en la GBP. La libra es la más afectada por la inflación y el PIB, pero los indicadores del mercado inmobiliario también son importantes para la moneda británica. No hace mucho tiempo, la economía británica regularmente mostraba signos de debilidad, reduciendo el nivel de atractivo de su PIB. A pesar de esto, a veces los comerciantes utilizan la libra como una alternativa al euro cuando los problemas de la Unión Europea se vuelven demasiado serios. Las cotizaciones de la GBP también están influenciadas por los acontecimientos políticos, incluidas las elecciones. Como regla general, los indicadores de esta moneda reaccionan negativamente a cualquier incertidumbre, como las elecciones parlamentarias de 2010, que provocaron la ausencia de una mayoría en el parlamento.

El yen japonés (JPY) es la moneda más poderosa y a menudo comercializada en el mercado asiático. La economía de Japón se centra, en general, en las exportaciones industriales. Los operadores valoran mucho el JPY como una moneda segura en el período en que prevalece un sentimiento negativo en relación con el riesgo en los mercados, pero también es ampliamente utilizado por los especuladores a corto plazo en el períodoaumento del apetito de riesgo. Las bajas tasas de interés japonesas permiten a dichos comerciantes aumentar las monedas para invertir en otras monedas con tasas más altas. A veces, las cotizaciones del yen están fuertemente influenciadas por la proximidad y las tensas relaciones de Japón con China. La constante devaluación e intervenciones del banco central de Japón son las principales preocupaciones de JPY. Al Banco de Japón le preocupa que una revaluación excesiva del yen (ahora la moneda japonesa es muy rentable debido a la inestabilidad económica) pueda dañar la economía orientada a la exportación y, por lo tanto, está intentando debilitar la moneda japonesa de todas las formas posibles. Japón se enfrentó a la deflación a principios de la década de 1990 después de que estalló la burbuja de precios en el mercado inmobiliario en la década de 1980, y sigue siendo la mayor amenaza para el futuro de este país. Es difícil para el gobierno hacer frente a la deflación dado el creciente número de personas mayores en relación con los jóvenes y las crecientes preocupaciones sobre el futuro de este país.

Entre los Alpes europeos se encuentra la pequeña Suiza, que, sin embargo, es un jugador fuerte en el mercado internacional y atrae una increíble cantidad de dinero. Esto convirtió al franco suizo (CHF) en una de las principales monedas negociadas en Forex. El CHF es otra moneda preferida por los comerciantes durante un período de sentimiento negativo con respecto al riesgo, ya que Suiza es famosa por su economía más estable y sus enormes reservas de oro y divisas (a pesar de su pequeño tamaño, Suiza ocupa el séptimo lugar en el mundo en términos de reservas estatales) , que agrega confiabilidad y confianza a esta moneda. Al igual que JPY, CHF también sufre constantes intervenciones del banco central. El Banco Estatal de Suiza llegó tan lejos que el 6 de septiembre de 2011 registró indicadores de CHF al mismo nivel que el EUR, creando una presión constante sobre su moneda.

El dólar canadiense (CAD) se considera la “moneda de los productos básicos”, ya que la economía de Canadá depende completamente de las exportaciones. La mayoría de las exportaciones canadienses van a los Estados Unidos, lo que hace que la economía y la moneda de este país dependan de la economía de su vecino del sur. El principal artículo de exportación es el petróleo, por lo tanto, las cotizaciones CAD también dependen de la situación en el mercado petrolero. El crecimiento económico global y el crecimiento de las cotizaciones de materias primas relevantes hacen del CAD una herramienta atractiva para los inversores. Por otro lado, las cotizaciones CAD pueden sufrir debido a problemas en las economías global y nacional.

Carrie Trade: ¿Por qué esta estrategia funcionó antes, pero ahora se ha ido?

La estrategia de carry trade implica vender una moneda con una tasa más baja y comprar una moneda con una tasa más alta; La diferencia entre las apuestas se convierte en el beneficio del comerciante. Como regla general, los ingresos son grandes debido al alto apalancamiento. Ahora nos ocupamos de la rentabilidad de las monedas. Cada moneda tiene su propia tasa de interés. Al negociar con un corredor, usted compra y vende divisas sin entrega real. En consecuencia, al comprar divisas, debe recibir un porcentaje del corredor, y al vender divisas, ya paga el porcentaje. Dado que las operaciones de cambio implican un par de divisas, el operador recibe la diferencia en las tasas de interés de las monedas compradas y vendidas. En consecuencia, si vende GBP / JPY, mientras que la tasa del Banco de Inglaterra es del 5% y la tasa del Banco de Japón es del 0.5%, pierde el 4.5% en esta transacción. En el caso de la compra de este par, por el contrario, obtienes un beneficio del 4,5%. De hecho, los corredores cobran una tarifa por la diferencia en las tasas de interés, por lo que, de hecho, ganará menos y perderá más.

Tal diferencia en las tasas de interés no solo sería atractiva si no fuera por el apalancamiento con el que puede abrir transacciones muy grandes. Por lo tanto, con un apalancamiento de 1: 100, podría recibir hasta un 450% anual en la década de 2000 manteniendo su posición en GBP / JPY. Si el apalancamiento y la diferencia en las tasas fueran aún mayores, el porcentaje final podría ser aún más impresionante. Por ejemplo, la tasa de rand sudafricana es del 12%, y comprar un par ZAR / JPY con un apalancamiento de 1: 400 generaría un 4600% por año (mientras que, por supuesto, también debe tener en cuenta la devaluación del rand frente al yen).

Por lo tanto, queda claro por qué en 2001-2007 la estrategia de carry trade fue tan popular. Los operadores recibieron varios miles de por ciento anual debido a los pares de negociación GBP / JPY, EUR / JPY, AUD / JPY y NZD / JPY solo debido a la diferencia en las tasas, y si también recordamos que estos pares crecieron muy rápidamente, no es sorprendente cuáles son las ofertas hizo ricos a los inversores.

Entonces, ¿qué sucedió en 2007 y por qué el carry trade ya no está a favor? La crisis hipotecaria en los Estados Unidos condujo a una crisis económica global, que, a su vez, alimentó la volatilidad general. Los bancos centrales tuvieron que reducir las tasas y centrarse en los programas de incentivos, mientras que las monedas con tasas más altas comenzaron a ajustarse. Cuanto mayor sea la tasa de interés, mayor será el riesgo, y tan pronto como este riesgo aumentó, los operadores de carry comenzaron a cerrar negocios, lo que provocó una mayor caída. En los años siguientes al declive, los populares pares de acarreo se negociaron lateralmente, inclinándose ligeramente hacia abajo.

La estrategia de carry trade no ha desaparecido para Forex ahora, pero su popularidad ha disminuido significativamente. Además, las transacciones ya no se llevan a cabo durante años; varias semanas son suficientes. Es probable que esta situación continúe mientras la recesión amenace el crecimiento económico mundial.